1. Преглед на индустрията
От началото на 2026 г. глобалният пазар на полупроводникови силициеви пластини претърпя най-дълбокото си структурно приспособяване за повече от три години. След цикличния спад от 2023–2024 г. пазарът на вафли започна постепенно възстановяване през втората половина на 2025 г. и до Q3 2026 навлезе в нов възходящ цикъл.
Ключов сигнал:Глобалните доставки на силициеви пластини достигнаха 3740 милиона квадратни инча (MSI) през 2 2026 тримесечие, което е увеличение с приблизително 8,2% на годишна база-на-година. Използването на капацитет за 12-инчови (300 мм) вафли се възстанови до над 92%, докато 8-инчовите (200 мм) използване достигна 88%.
2. Пълен-мащабен цикъл на повишаване на цената
2.1 The Цена Предаване Верига
Q2‒Q3 2026 стана свидетел на безпрецедентна вълна от повишения на цените в индустрията за вафли:
|
месец |
Събитие |
Размери на вафли |
Ключови моменти |
|
май 2026 г |
Shin-Etsu и SUMCO издадоха известия за увеличение на цените |
12-инчов |
Новите дългосрочни{0}}договорни цени са повишени с 10‒ 15%; спот цените се покачиха първи |
|
юни 2026 г |
Последваха GlobalWafers; Китайските производители отговориха |
Основно 12-инчови, следвани от 8-инчови |
Zing Semi, Lionmicro и други местни производители повишиха цените в тандем |
|
В края на август 2026 г |
Нов кръг от 12-инчови договори е финализиран |
12-инчов |
Цените на новите договори се повишават с още 10%+; 6-инчов/8-инчов последва примера |
2.2 Шофьори Отзад на Цена Увеличава се
Този кръг от увеличения на цените се различава значително от предишните цикли:
- Шофьор 1 - Експлозивен AI/HPC търсене. Продължаващото разширяване на капацитета за усъвършенствано опаковане на CoWoS от страна на TSMC подхрани силното търсене на 12--инчови силициеви междинни елементи и SOI вафли, оставяйки вафлите от висок клас в недостиг.
- Шофьор 2 - Ускорено памет възстановяване. Samsung, SK hynix и Micron работят при пълно използване на капацитета; техните покупки на 12- инча полирани и епитаксиални пластини са нараснали с над 15% на годишна-годишна база през Q2 2026.
- Двигател 3 - Устойчив растеж на захранващите устройства и MEMS.Нарастващото навлизане на EV, съчетано с търсенето на индустриална автоматизация, поддържа търсенето на 8-инчови пластини устойчиво. STMicroelectronics, Infineon и други IDM продължават да използват своите 8-инчови линии при високо използване.
- Шофьор 4 - Сурови материал цена пас-чрез. Цените на високо{0}}чистия полисилиций и електронни-газове се повишиха от края на 2025 г., оказвайки натиск върху брутните печалби на производителите на вафли и правейки повишаването на цените неизбежно.
3. Глобалният вафлен пейзаж се прекроява
3.1 Японските производители доминират доставките
Shin-Etsu и SUMCO държат заедно приблизително 50% от глобалния пазар на силициеви пластини, с особено силна позиция при високия{2}}клас 12-инчови пластини. И двете компании продължиха разширяването на капацитета си през 2026 г. Разпределение на глобалния пазарен дял:
-
Шин{0}}Ецу
28%
-
СУМКО
22%
-
GlobalWafers
17%
-
Силтроник
12%
-
Zing Semi
5%
3.2 Вътрешно заместване Ускорява се в Китай
Ключ тенденция: Нивото-на самодостатъчност на-произведените в Китай силициеви пластини нараства бързо. Капацитетът на вътрешните 12--инчови вафли се очаква да достигне 1,5 милиона вафли/месец през 2026 г., като процентът на самодостатъчност се покачва от около 15% през 2023 г. до над 25%.
|
производител |
Продуктово позициониране |
Последни разработки |
|
Zing Semi |
12-инчови полирани/епитаксиални пластини |
Фаза II капацитет от 300k вафли/месец, увеличен до 80%; ускоряване на квалификацията на клиента |
|
Lionmicro |
6‒8 инчови епитаксиални пластини |
Разширяването на базата Quzhou завършено; Капацитетът на 8-инчовите епи надхвърля 400 000 вафли/месец |
|
Вафла Zhongxin |
12-инчови полирани вафли |
Нов капацитет във фабриката в Хангжу постепенно се освобождава; добивите продължават да се подобряват |
|
Zhonghuan Водещ |
8‒12 инча |
Базовият капацитет на Yixing, Jiangsu продължава да нараства |
4. Прогноза за предлагане-търсене: 2026H2‒2027
4.1 Кратко Срок (2026H2)
- 12-инчови вафли:Използването на капацитета и цените ще продължат да растат. Привличането на търсенето от AI чипове все още е в начален етап; тъй като капацитетът на CoWoS се удвоява, увеличаването на търсенето на 12-инчови вафли ще стане по-очевидно през Q4.
- 8-инчови вафли: Търсенето от -автомобилен и промишлен-клас остава стабилно, но силата на възстановяването на потребителската електроника се нуждае от непрекъснато наблюдение.
- 6-инча и по-малко:Цялостното търсене остава непроменено, повлияно от ефекта на заместване на трето{0}}поколение полупроводници (SiC/GaN) и различното търсене на традиционни захранващи устройства.
4.2 Среден Срок (2027 Outlook)
Прогноза на множество брокерски компании (CITIC, Huatai, Tianfeng):
Глобалният пазар на силициеви пластини се очаква да надхвърли 16 милиарда щатски долара през 2027 г., с CAGR за 2026‒2028 г. от приблизително 8‒10%. Делът на 12-инчовите вафли ще нарасне от сегашните 68% до над 72%.
4.3 Риск Фактори към Гледай
- Геополитически риск: Контролът на САЩ върху износа на полупроводниково оборудване за Китай продължава да се затяга. От края на 2025 г. ограниченията върху
- усъвършенствано-технологично оборудване беше допълнително разширено, поставяйки предизвикателства пред доставките на оборудване за домашни линии за 12-инчови вафли.
- Инвентарен цикъл волатилност:Фабриките надолу по веригата продължиха да намаляват запасите от вафли през Q2‒Q3 2026, но е възможно забавяне на възстановяването на запасите, ако крайното търсене не отговаря на очакванията.
- Обменен курс волатилност:Тъй като японската йена остава слаба, японските производители на вафли се радват на ценово предимство в международната конкуренция, оказвайки ценови натиск върху китайските производители.
5. Въздействие и препоръки за клиентите на SiBranch
Като професионален доставчик на силиконови вафли,SiBranch Microelectronicsсъветва клиентите да се съсредоточат върху следното:
1. Заключване в Дълги-Срок Снабдяване Рано
По време на цикъл на повишаване на цените клиентите със стабилно потребление се съветват да заключат 6–12-месечни договорни цени с доставчиците възможно най-скоро, за да избегнат нестабилността на спот пазара.
2. Плащане Внимание към манекен/тест Wafer Доставка
В upcycle, висок{0}}капацитетът за първични пластини е с приоритет за IDM и големи леярни. Малки и средни-къщи за опаковане/изпитване могат да се възползват от предимствата на цените на вафлите за качествени тестове и регенерираните вафли; SiBranch може да предостави пълни алтернативни решения.
3. Планирайте Диверсифициран Продукт Линии
Освен стандартните вафли, търсенето на диференцирани продукти като SOI вафли, термични оксидни вафли и вафли с -метално покритие също нараства. Клиентите се съветват да планират разнообразни продуктови портфейли предварително.
|
Основни продукти на SiBranch
|
Нови категории растеж
|
6. Заключение
Пазарът на силициеви пластини през 2026 г. преминава от „свръхпредлагане“ към „структурен недостиг“. Търсенето-от висок клас-, управлявано от изкуствен интелект, ще бъде основният двигател на растежа на индустрията през следващите 2–3 години, докато на фона на геополитическата конкуренция изграждането-на-самодостатъчност в китайската индустрия за силициеви пластини навлиза в критична фаза.
За всеки участник във веригата за доставки ключовете към победата ще бъдат схващането на ритъма на този цикъл, осигуряването на -ресурси от страната на доставките преди време и преследването на възможности в диференцирани продукти.
